Тему разбирает Артем Ляшанов, финтех-предприниматель и инвестор.
Значительная часть венчурных финтех-стартапов не доходит до устойчивого масштаба. По оценке отраслевых экспертов, доля неудачных проектов достигает около 75%.
Основная причина провала финтех-стартапов
По словам эксперта, большинство проблем в финтехе это результат предсказуемых внутренних ошибок, которых можно было избежать. Речь идёт не об отсутствии технологий как таковых, а об отсутствии системного подхода к их применению.
Это смещает фокус диагностики неудачи: вопрос не в том, есть ли у компании современный интерфейс, а в том, выдерживает ли архитектура за этим интерфейсом реальный масштаб и способна ли она перестроиться, когда изменится рынок.
Регуляторный ландшафт: США, ЕС и Украина
В июле 2025 года США приняли GENIUS Act как первый федеральный закон о стейблкоинах. Параллельно Вашингтон смягчает регуляторные требования к партнёрствам между банками и финтех-компаниями.
Европа движется другим путём. Регламент MiCA формирует единые правила для криптоактивов в ЕС, а AI Act одновременно вызывает критику со стороны части индустрии за возможное замедление темпов внедрения инноваций.
Украинский финтех находится между этими двумя моделями. С одной стороны, страна имплементирует нормы ЕС в рамках евроинтеграции. С другой, сохраняется потребность в скорости и гибкости, характерной для менее зарегулированных рынков.
Сдвиг экосистемы в сторону B2B
Текущий ландшафт рынка определяется не количеством загрузок приложений, а показателями дохода и прибыльности. Главный сдвиг года, массовый переход финтех-проектов в сторону B2B-моделей.
Компании всё чаще перестают конкурировать за кошелёк рядового пользователя и фокусируются на поставке финансовой инфраструктуры для других бизнесов.
Компании вроде Inswitch становятся ключевыми технологическими посредниками, предлагая модульные платформы через API, которые легко масштабируются и соответствуют требованиям локальных регуляторов.
Стейблкоины и искусственный интеллект в этой модели перестают быть экспериментами. Это уже базовые элементы инфраструктуры, обеспечивающие мгновенные трансграничные расчёты и автоматизированный комплаенс.
Технологический стек
По аналитике отрасли, в 2026 году технологический стек перестаёт быть просто набором инструментов и становится основой для гиперперсонализации.
Гиперперсонализация – это не обращение к клиенту по имени в рассылке. Это использование данных в реальном времени, поведенческой аналитики и машинного обучения для формирования индивидуального предложения именно в тот момент, когда клиент в нём нуждается.
Облачная зрелость компании – это переход от простого хранения данных в облаке к созданию систем, изначально спроектированных для работы в распределённой среде.
Важным элементом такой инфраструктуры стало использование распределённых реестров (DLT – Distributed Ledger Technology). Эта технология окончательно сместилась из криптосферы в плоскость реальных хозяйственных операций, обеспечивая прозрачность цепочек поставок и мгновенный комплаенс.
Что дальше для украинского финтеха
Артем Ляшанов определяет конкурентное преимущество через гибкость архитектуры, а не через наличие конкретных инструментов. Для украинского рынка это приобретает дополнительное измерение.
По данным опроса экспертов, 57% называют завершение войны и запуск открытых API (Open API) главным катализатором роста отрасли. По этому сценарию финтех может перейти от роли антикризисного инструмента к полноценной инфраструктуре восстановления, механизму привлечения инвестиций, масштабирования бизнеса и построения конкурентоспособной цифровой экономики.
Возвращаясь к исходной статистике, что около 75% финтех-стартапов терпят неудачу не из-за отсутствия технологий, а из-за отсутствия системности. Ключевой вопрос для любой компании, есть ли за современным интерфейсом архитектура, способная выдержать масштаб и перестроиться, когда рынок снова изменится.